Майкл Льюис Большая игра на понижение: Тайные пружины финансовой катастрофы читать онлайн и скачать бесплатно

Риск состоит в том, что если цена на бумаги вместо падения будет расти, то по условиям контракта ему постоянно придётся покрывать разницу и рано или поздно у него не хватит наличности. Об этом и беспокоятся клиенты хедж-фонда Майкла Бьюри. В итоге все расходы Бьюри и других игроков на понижение оказываются оправданы.

Автор книги

Съёмки картины начались 18 марта 2015 года, прошли примерно за 50 дней, большей частью в Новом Орлеане. Отдельные эпизоды были запечатлены в Нью-Йорке и Лас-Вегасе. Интерьер офиса Lehman Brothers был воссоздан в вестибюле здания Управления финансовых услуг штата Нью-Йорк, в Манхэттене13. В 2013 студия Paramount приобрела права на книгу и передала продюсирование будущей картины Брэду Питту и его студии Plan B Entertainment57. У Брэда уже был положительный опыт экранизации произведений Льюиса в аналитической картине «Человек, который изменил всё» и он сразу согласился. В марте 2014 Адам Маккей был официально привлечен в проект в качестве режиссёра.

Все книги автора Майкл Льюис

FrontPoint удвоил объём активов с $700 млн до $1,5 млрд. Ставки Cornwall Capital против низкокачественных ипотечных облигаций увеличили капитал фонда в четыре раза, с $30 млн до $135 млн. Только за 2007 год Бэрри заработал для своих инвесторов $750 млн.

• В итоге все расходы Бьюри и других игроков на понижение оказываются оправданы.
• – И к тому же исключительно бережно относится к женщинам».
• Картина была высоко оценена большинством критиков, заняв достойное место в новом поколении лент об истории финансового кризиса 2007—2008, вышедших после 2010 года.
• Предполагал, что их поразит история о Хауи Рубине, трейдере Salomon Brothers, работавшем с ипотечными облигациями, который перешел в Merrill Lynch и тут же нанес компании убыток в $250 млн.
• Хотел удивить их тем, что когда-то директора с Уолл-стрит имели весьма смутное представление о колоссальном риске, на который идут их трейдеры.

Глава 4. Как погреть руки на мигрантах

Чудаковатый финансовый управляющий хедж-фондом Scion Capital Майкл Бьюрри (Кристиан Бейл) предчувствует, что американский рынок ипотечных кредитов может скоро лопнуть. В связи с этим он страхует около миллиарда долларов своих клиентов через кредитный дефолтный своп. Клиенты фонда Бьюрри волнуются, ведь рынок кредитов представлялся весьма стабильным, но тот твёрдо стоит на своём. Уолл-стрит замечает эту странную активность и вскоре несколько финансистов догадываются, что опасения Бьюрри имеют под собой основания. Более того, сыграв на понижение, можно хорошо заработать. Само описание происходящего идет по классической схеме – появляется идея, как заработать деньги.

Книга “Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы” – Льюис Майкл

Вторая – молодой человек, который начинает изучать Талмуд, руководствуясь не интересом к религии, а желанием разобраться во внутренних противоречиях этого писания. Его мать занимала должность председателя Совета по еврейскому образованию в Нью-Йорке, и Айсман усердно штудировал Талмуд в поисках разного рода несоответствий. Впоследствии, когда Айсман разбогател и задумался о благотворительности, он остановил свой выбор на организации под названием Footsteps, призванной помогать евреям-хасидам выйти из религии. Он даже деньги не мог жертвовать без того, чтобы не затеять склоку. Майкл Льюис считал, что появление фильма по столь сложной для восприятия книге — возможность донести для более широкой аудитории важные уроки, которые все должны извлечь из недавнего кризиса. Кстати, эту книгу даже советуют реальные управляющие рисками в российских компаниях фондового рынка.

ПОХОЖИЕ КНИГИ

AIG FP перестает продавать дефолтные свопы, но не закрывает позиции в свопах, которые успела продать. Механизм выпуска низкокачественных ипотечных кредитов набирает обороты. Бьюри мог и непосредственно приобрести акции (причем сделку он осуществлял не на свои деньги, а на средства клиентов своего фонда), но он использовал механизм кредитного дефолтного свопа (CDS). При этом покупатель (Бьюри) оплачивает не всю сумму приобретаемых ценных бумаг, а только возрастание в цене предмета сделки, если оно произойдёт, так называемые premiums (англ.).

Повествование о моем опыте под названием «Покер лжецов»1 (Liar’s Poker) велось от лица молодого человека, который успел вовремя умыть руки. Я словно нацарапал и запечатал в бутылку записку для тех, кто пойдет по моим стопам в далеком будущем. Если все эти события не зафиксирует на бумаге их непосредственный участник, думал я, никто в будущем не поверит в то, что подобное когда-либо могло произойти. С появлением ипотечных облигаций на основе низкокачественных жилищных кредитов практика решения проблемы досрочного погашения была применена и к проблеме неспособности погасить кредит вообще. Инвестор в первый этаж, или транш, рисковал столкнуться не с досрочным погашением, а с реальными убытками.

Майкл Льюис — автор бестселлера «Покер лжецов» — мастер жанра, который можно назвать документальным бизнес-триллером. Липпманн предлагает Стиву Айсману играть против рынка низкокачественных ипотечных облигаций. Goldman Sachs изобретает сложную и маловразумительную ценную бумагу — синтетические CDO (англ. Collateralized debt obligation — облигации, обеспеченные долговыми обязательствами (англ.)русск.). Появившийся рынок синтетических бумаг снимает все ограничения на размер риска, связанного с выдачей низкокачественных ипотечных кредитов.

Книги Александра Фукса!

Практика выдачи субстандартных кредитов с плавающей ставкой без должной проверки кредитной истории стала повсеместной. Объединение рискованных бумаг в транши CDO, рейтинг которых не проходит должной проверки. Наблюдая появление на рынке ещё более рискованных, так называемых синтетических CDO, герои только убеждаются в своей правоте20.

Когда цена, наконец, падает, он покупает их и оставляет разницу себе (закрывает сделку). Трейдеру выгодно это сделать, когда цена упадёт до самого низкого уровня2048. Рэндольф при создании персонажей вдохновлялся настроением ранних комедий Милоша Формана и картины «Хвост виляет собакой».

Майкл Бэрри — одноглазый медик, интерн отделения неврологии Стэнфордской больницы, увлекается инвестированием и во время ночных дежурств ведёт блог в Интернете. Уходит из медицины и большая игра на понижение тайные пружины финансовой катастрофы становится инвестиционным менеджером. Благодаря незаурядным способностям легко привлекает солидные средства. Бэрри раньше других понимает, что низкокачественные ипотечные кредиты должны стать проблемными. В 2004 году он начинает скупать страховые полисы на компании, которые могли пострадать во время кризиса на рынке недвижимости, и дефолтные свопы на низкокачественные ипотечные облигации. Тогда очень многие специалисты утверждали, что предвидели грядущий кризис, но настоящих провидцев оказалось куда как меньше.

• Ни бухгалтерского образования, ни опыта управления компанией – собственных сбережений, которыми можно было распоряжаться, и то не было.
• Спустя полгода после опубликования «Покера лжецов» я был завален письмами от студентов из Университета штата Огайо, жаждущих узнать, нет ли у меня в запасе еще каких секретов, связанных с Уоллстрит.
• Механизм выпуска низкокачественных ипотечных кредитов набирает обороты.
• Самые сложные вещи можно растолковать и последнему тупице, если у него еще нет представления о них; но даже в самом простом не убедить того, кто твердо уверен, что знает, о чем идет речь.
• Чарли Ледли и Джейми Май безуспешно пытаются заинтересовать ситуацией с CDO Управление по контролю соблюдения законов Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Крупные фирмы с Уолл-стрит предпочитают попросту игнорировать неприятные сведения. К концу июля 2007 года ситуация быстро меняется в пользу Бэрри. Джо Кассано, глава AIG FP и гнетущая атмосфера в компании.

Другие книги автора

О опять автор стал утверждать, что домны выпускают крицы и огромный молот выбивает из них шлак. Вентилятор барабанного типа для нагнетания воздуха ГГ у автор приделать не может для плавки в тигле. Признаюсь, меня не покидает мысль, что, не уволься я из компании, вина за эту катастрофу вполне могла лечь и на мои плечи. К краху Citigroup оказались причастными мои бывшие коллеги из Salomon Brothers; кое с кем из них я посещал корпоративные курсы профессиональной подготовки.

Автору нравится описывать эти грабли постоянно. Любимая тема,которая уже бесит после третьего повтора. Лично я не понял как ГГ находясь в шахте смог узреть сразу сотни тварей? Автору надо хоть представлять что пишет, а не писать небылицы. Вот такие нескладушки всегда и выбивают читателей из сюжета книг.Сочинять нужно правдиво, в этом и кроется талант писателей и к примеру гипнотизёров.